百亿元级债券ETF添丁 头部产品规模占比超七成

第六只百亿元级债券ETF(交易型开放式指数基金)诞生。

Wind资讯数据显示，截至2025年2月20日，鹏扬中债—30年期国债ETF规模达到108.13亿元，成功跻身百亿元级债券ETF行列。

晨星(中国)基金研究中心助理分析师王方琳在接受《证券日报》记者采访时表示，近年来，债券市场表现稳健，收益率相对可观。债券ETF凭借其收益稳定、风险较低、成本低廉以及交易灵活等优势吸引了大量资金涌入，推动多只百亿元级债券ETF诞生。

6只百亿元级产品占主导

Wind资讯数据显示，截至2月20日，债券ETF市场整体规模突破2000亿元，达到2061.66亿元，较年初增长321.93亿元，增幅达18.5%。其中，6只百亿元级债券ETF占据市场主导地位，合计规模约1456亿元，占债券ETF总规模的70.6%。这6只产品分别为：富国中债7—10年政策性金融债ETF(416.21亿元)、博时可转债ETF(405.85亿元)、海富通中证短融ETF(268.04亿元)、海富通上证城投债ETF(146.87亿元)、平安中高等级公司债利差因子ETF(110.90亿元)以及鹏扬中债—30年期国债ETF(108.13亿元)。

目前，债券ETF市场共有29只产品，包括今年新成立的首批8只基准做市信用债ETF。百亿元级产品的集中涌现，标志着债券ETF市场进入快速发展阶段，成为投资者配置债券资产的重要工具。

王方琳认为，债券ETF规模迅速增长反映出投资者对ETF这一投资工具的认可度提升，对指数化投资理念的接受度不断增强。同时，市场对债券ETF的运作管理和产品设计也给予了高度评价。

深圳市前海排排网基金销售有限责任公司理财师夏盛尹对《证券日报》记者分析称，债券ETF的核心优势体现在三个方面：一是流动性强，可像股票一样实时交易，解决了传统债券流动性不足的问题;二是分散风险，通过一篮子债券持仓降低单一信用风险，利率债ETF还能有效对冲利率波动;三是机构投资者可通过国债ETF快速布局长端利率品种，进行久期管理。

多因素助力快速发展

债券ETF市场快速发展，是多重因素共同作用的结果。近年来，指数化投资快速发展，投资者对其接受度、认可度和需求度持续上升。据统计，2022年末至2024年末，境内被动指数型基金规模年复合增长率达54.6%。

华林证券资管部董事总经理贾志表示，这一增长既来自机构投资者资产配置体系化建设的需求，也得益于个人投资者通过ETF实现风险分散的意识觉醒。市场对标准化、透明化投资工具的认可度提升，为债券ETF发展奠定了坚实基础。

产品供给端的持续创新进一步推动了市场扩容。例如，今年首批基准做市信用债ETF的推出，丰富了产品线，激发了市场活力，为投资者提供了更多样化的选择。

近年来，监管部门出台了一系列促进指数化投资发展的政策措施。特别是今年1月26日，证监会印发的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》明确提出，在有效防控流动性风险和信用风险的前提下，持续丰富债券ETF产品供给，更好满足场内投资者的低风险投资需求。

富国基金管理有限公司政金债券ETF基金经理朱征星在接受《证券日报》采访时表示，在债市低利率与低波动的环境下，潜在的最大回撤不断下降，择时的超额收益逐步减少，债券ETF凭借低成本和高性价比的特征，投资价值突出，长期持有或为较优策略。

展望未来，朱征星认为，随着资本市场双向开放的稳步推进，国内经济供需和预期持续改善，债券市场运行效率将进一步提升，投资者结构逐步完善，市场流动性也将持续提高。此外，银行、保险、理财子公司等机构对固定收益指数应用的关注度提升，具备风险分散、规则透明等特征的固定收益指数型产品或将迎来新一轮发展机遇。个人和机构投资者对债券ETF的参与度有望进一步提升。

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